【9 月 9 日，交银国际称：蔚来次季营收 175 亿元，同比升 98.9%，环比增 76.1%。】汽车毛利率为 12.2%，高于该行预期的 10%至 11%，主因是次季度供应商采购合同重谈致单车成本下降，且折扣和优惠略有收窄。随着销量环比改善和促销收窄，该行认为蔚来拐点已至，第三季汽车毛利率将进一步改善。第四季随着乐道开始批量交付，该行认为汽车毛利率仍有改善空间，H 股目标价为 59.88 港元，评级“买入”。

蔚来：次季营收大增 汽车毛利率改善 买入 第1张

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