今日市场情绪低落，投资者风险偏好持续低迷。尽管周期有所好转，但投资者对未来发展标的的评估态度依然悲观，导致红利板块估值上升，而科技板块受冷落。分红投资固然重要，但市场分化过度终将回归均值。回顾2019-2021年的结构性行情，红利投资一度被看低，而今半导体板块强势上涨，或受国家大基金三期成立提振。
大基金三期成立于5月24日，注册资金达3440亿元，重点投资核心技术及关键零部件，并促进国际技术对接融合，推动国产芯片产业发展。与一期、二期相比，三期的投资领域更加多元，AI相关芯片成为新的关注点。银行及地方投资主体的积极参与，为半导体投资提供了资金和低息贷款支持。市场对于官方科技发展决心的担忧似乎在减弱。大基金一期、二期成立后均催生了半导体板块的暴涨行情。有理由相信，随着集成电路投资的推进，国内电子产品出口大国的地位将推动万亿市值公司的诞生。当前持仓包括：科创50ETF（588000）25%，芯片ETF（159995）、半导体ETF（512480）各20%，恒生医疗ETF（512060）20%，恒生科技ETF（513130）18%，房地产ETF（512200）7%，恒生ETF（159920）7%。
股票名称["科创50ETF","芯片ETF","半导体ETF","恒生医疗ETF","恒生科技ETF","房地产ETF","恒生ETF"]板块名称半导体关键词红利板块、科技板块、半导体
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