来源：中国经营报
本报记者 杨井鑫 北京报道
养老金融作为中央金融工作会议提出的“五篇大文章”之一，其重要性在于应对我国人口老龄化趋势带来的挑战，保障广大人民群众的养老需求。同时，通过金融手段推动养老产业健康发展，助推社会经济的高质量发展。
据《中国经营报》记者了解，随着一系列政策措施的相继出台，养老金融正在逐渐成为金融行业发展的新蓝海。政策方面，监管不仅强调了银行金融服务供给的丰富性，也提出了加大养老产业融资的必要性，这为银行提供了新的业务增长点。同时，在政策和市场需求的双重加持下，养老产业正迎来发展的黄金期，而银行也不断加大该领域的信贷投放力度，以实现产业发展与金融的融合。
养老产业信贷激增
8月21日，国新办举办的“推动高质量发展”系列主题会上，国家金融监督管理总局副局长肖远企披露了金融机构服务实体经济的相关数据。其中，7月末养老产业贷款较年初增长了16.1%，而同期的制造业贷款和高技术产业贷款的增速分别为11.4%和13.9%。
近期不少银行披露的2024年半年报显示，养老产业信贷成为业务的新增长点。交通银行（601328.SH）着力做好养老金融大文章，持续深化养老金融服务体系建设，养老金金融、银发金融服务、养老产业金融协同发展。其中，明确了优化健康产业、养老产业和银发经济领域信贷政策，积极推进普惠养老专项再贷款业务；兴业银行（601166.SH）建立集团养老金融业务统筹协调机制，持续深耕养老金金融、养老服务金融、养老产业金融三大业务领域，积极构建零售客户养老金融综合服务体系，加大养老产业的金融支持力度；浦发银行（600000.SH）养老产业金融方面持续加大养老产业信贷投放力度，报告期内养老产业信贷规模平稳增长，为相关企业发展提供“一站式”综合金融支持。通过养老机构资金监管，探索与政府、养老机构等各方的合作模式，银行目前已成为多家养老机构资金监管合作银行；中信银行（601998.SH）加强集团协同，依托中信集团养老金全牌照资格和集团产业子公司养老服务资源，积极探索构建“金融+产业”养老服务生态圈。同时，加强养老产业研究，为养老资源的有效整合和供需两端的有效对接提供交流平台，推动养老事业高质量发展。
此外，不少中小银行也加快了对养老产业新赛道的布局。厦门国际银行相关负责人表示，该行2024年在“产业专业化1.0”的基础上开展了以五大金融为核心的“产业专业化2.0”工作，其中将加大养老金融重点产业系统性支持作为主要工作之一，新增养老金融项下3个一级产业大类12个细分赛道研究，出台了包括准入、产品、定价、营销在内的“四位一体”方案。截至2024年6月末，厦门国际银行养老信贷余额较年初增幅超25%，上半年养老信贷投放金额同比增幅超49%。信贷主要投放领域包括化学制药、医疗器械和设备以及中药等与养老产业息息相关的细分产业赛道。
“养老产业的领域比较广泛，覆盖了一、二、三产业，甚至是第四产业——信息产业和智能机器人产业。从传统的视角看，养老产业主要有养老地产业、老年服务产业、老年用品产业、老年医养保健产业、老年旅游产业、老年文化产业等。目前银发经济还从基础养老服务领域延伸至智慧养老新兴产业，例如陪护机器人、智能监测设备、多功能护理床等。”某国有大行人士认为，“银行践行发展养老金融使命不仅仅是在养老金账户托管、研发理财产品方面，更重要的是支持养老产业的发展，建立政府、养老机构、金融机构等多方在内的生态圈，推动产业发展以满足市场需求。”
政策支持力度加大
中国潜在的银发经济市场规模巨大，这是银行重点布局的根本原因。2023年8月，中国老龄科学研究中心发布的《中国老龄产业发展报告（2021—2022）》指出，2050年中国老年人口消费潜力或将达到40多万亿元，占GDP的比重攀升至12%以上，有望形成经济发展新的增长点。届时，中国将成为世界规模最大的老龄产业国家，银发经济将吸引万亿社会资本进入新赛域。
2024年年初，《国务院办公厅关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》正式对外发布，这是我国首个以银发经济命名的政策文件。2024年5月，国家金融监督管理总局出台了《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，其中明确了加大对健康产业、养老产业、银发经济的金融支持。2024年8月，国务院以“实施积极应对人口老龄化国家战略，推动养老事业和养老产业协同发展”为主题，进行第九次专题学习。会议提出，要大力推动银发经济扩容提质，加强老年用品研发和推广，不断丰富养老服务场景，强化质量监管，更好满足老年人需求。
不少地方政府将养老产业发展纳入区域产业经济发展规划中。8月28日，中国人民银行内蒙古自治区分行、国家金融监督管理总局内蒙古监管局、内蒙古自治区民政厅联合出台《关于做好金融支持内蒙古自治区养老服务业加快发展的指导意见》，明确要求要加强制度设计，促进各项养老金融政策措施配套衔接，增强养老金融工作发展的合力，综合运用普惠养老专项再贷款、商业贷款、保险资金等工具，加大对银发经济产业链上下游企业的支持力度，打通融资渠道，降低融资成本，提高养老金融工作质效。同时，要加大对养老产业的金融支持力度，优化养老服务业信贷管理机制，用好用足结构性货币政策工具，合理降低贷款利率水平，拓宽养老企业融资渠道。
目前与银发经济相关的企业数量也有了较大增长。天眼查数据显示，现存与银发经济相关的企业37.2万余家，其中，2024年1—4月，新增注册相关企业2.4万余家，与2023年同期相比上涨5.7%。从成立时间来看，48.1%的相关企业成立1—5年，成立于1年以内的相关企业占19.7%。
“对于养老产业的金融支持，部分领域模式是比较成熟的，但是也有部分领域还在探索中，暂时没有形成成熟的经营模式和盈利模式，具体的情况需要视情况而定。”一家城商行公司部负责人表示，中国现在养老仍是以居家养老为主，养老公寓、养老社区的占比仍不高。“一些康养项目的基础设施建设投入较大，周期很长，但是盈利能力制约了项目推进，银行信贷在风险把控上就会比较严苛。相比之下，目前养老相关产业信贷更集中在养老服务、康复辅助器具等方面，以智慧养老行业衍生的大量中高端智能养老设备制造商为例，这些企业不断创新产品和持续增加的应用场景能在市场上获得一席之地，有利于银行信贷的风险评估。”
“目前银发经济产品和服务供给的质量不高。从长远产业发展来看，增加供给和提升产品服务的质量将是产业发展的着力点，也是银行金融机构支持的重点领域。”上述城商行公司部负责人表示，越来越多的大企业集团或上市公司都涉足了养老领域，这些头部企业拥有较好的资源禀赋，银行也更愿意为这些企业项目落地提供资金保障。“养老产业涉及的细分领域较多，银行应该加大行业研究，将更多金融资源投向市场需求大且具有前景的领域中。”
