美国证券交易委员会(SEC)放弃了一项原本会迫使许多共同基金改革其定价模型的计划。
最初的提案要求在大规模赎回期间实施所谓的“摆动定价”(swing pricing)机制,令投资者在市场动荡期面临更高的赎回成本。这一计划不仅遭到了业界的强烈反对,也遭到了民主党议员的反对,他们警告称,这项措施可能会给为退休而储蓄的投资者带来沉重负担。401(k)计划资产中,60%以上为共同基金。
SEC周三的会议议程中没有提及要求这个24万亿美元的资产类别实施“摆动定价”措施。不过,监管机构批准了提高共同基金业绩披露频率的措施。SEC还决定,通过针对现有流动性风险管理规则发布新指引来解决大规模赎回问题。
金融监管机构要求共同基金按月而不是按季度报告投资组合持有情况,在月底60天后公之于众。这些披露“对于增强委员会在压力时期或快速变化事件中的应对能力尤为重要,”SEC主席Gary Gensler在讲话中表示。
共和党委员Mark Uyeda对披露规则投下了反对票,表示按月公开这些数据“非常令人担忧”,因为这会暴露投资基金的策略。
SEC放弃对摆动定价的要求似乎对行业来说是场胜利,资产管理公司普徕仕和贝莱德都反对2022年11月的计划。
不过,目前尚不清楚针对共同基金的“摆动定价”规则是否会重现。该机构7月份曾暗示有这可能性。