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来源 ： 红刊财经
文丨李健
林园在上半年重点参与了A股市场的可转债和个别股票的投资，其中重仓了固态电池概念股金龙羽。
随着上市公司半年报的披露，知名投资人持仓陆续浮出水面，林园投资董事长林园最新参与了4只可转债，同时重仓持有固态电池概念股金龙羽。
中信证券表示，固态电池因高安全和高能量密度，有望开启新一轮电动化创新周期。2024年以来，我国固态电池行业出现半固态量产车型上市、半固态电池装车渗透率达1%等边际变化，产业化信号已至。
据半年报，金龙羽目前在隔膜、电解质等领域已有样品对外送样，在负极、正极领域也已经获得了一些满意的成果。8月14日，工信部发布了《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件（2024 年本）》征求意见稿，该征求意见稿将对固态电池发展起到重要推动作用。因此，有机构预计，固体电池板块或成为今年重点机会板块。
重仓四只可转债
一直以来林园青睐“嘴巴”策略，比如，据上市公司8月19日公告，他年内再次参加了“粮油龙头”金龙鱼的公司调研。但从最新持仓来看，其对优质科技股青睐有加，其中又以投资可转债为主（见附表）。
附表 林园投资最新重仓可转债名单
此前，林园向本刊表示，可转债确定性很强，有很多短期“弯腰捡钱”的机会。“我过去有几只可转债来来回回做了3、4波，每次赚30%。”当大家都惧怕风险时，往往是很好的短期机会，当然长期来看还是要赚企业增长的钱。
据公司公告显示，瀛通转债的主体瀛通通讯主营通讯类线材、耳机线材及耳机配件的研发、生产和销售。
华体转债的主体华体科技，主营智慧城市新场景和文化照明，是光学光电子的老牌企业。
纵横转债的发行主体纵横通信，主营通信服务，为中国三大运营商提供5G基建、数字营销等领域的服务。
迪贝转债的发行主体迪贝电气，主营家用、商用、车载压缩机。
从“前十名可转债持有人”名单来看，相比2023年年末，林园今年二季度末持有瀛通转债份额从2.01%增加到3.16%。
而其他三只可转债，都被林园在今年上半年进行了不同程度的减持。其中，林园持有迪贝转债的份额，同期从2.32%降至1.94%。
华体转债在2023年末时被林园投资旗下的6只基金持有13.84%。但到今年6月末，仅剩一只持有1.86%。Wind数据显示，华体转债在一季度时，最高价格曾冲高到173.9元，林园或许在高位时落袋为安。
同样或许被林园落袋为安的还有纵横转债，其在5月份经历了一波陡峭的上涨，从109元升至131元，而林园投资的持仓也从8.57%下降到5.75%。
唯一一家公开重仓A股：金龙羽
此外，林园还罕见现身固态电池概念股金龙羽的前十大流通股股东名单，这也是目前林园唯一一家公开重仓的A股。从林园重仓的时间来看，他在一季度建仓持有到现在，大概率没有产生较大浮盈。
有业内人士表示，市场对于固态电池技术从0到1加速落地的预期持续走高，技术先发优势明显且应用端领先落地的企业有望获得估值上的提升。
中信证券研报指出，固态电池因高安全和高能量密度，有望开启新一轮电动化创新周期。2024年以来，我国固态电池行业出现半固态量产车型上市、半固态电池装车渗透率达1%等边际变化，产业化加速趋势强化。测算消费者对长续航付费形成10万元—15万元溢价，有助于固态电池在动力电池领域渗透，测算2030年全球固态电池出货需求将达643GWh，2024—2030年CAGR达133%，合计市场空间达1.2万亿元。纵观全球，当前日本全固态电池研发较为领先，但我国具备技术路线低风险、“小步快跑”节奏好、产业化条件充沛等优势，有望在半固态及全固态电池产业化下半场胜出。中国锂电产业将继续领跑世界，开启新的黄金时代。
金龙羽半年报提到，固态电池及其关键材料相关技术研发项目进展情况如下：（1）电芯方面，研发了不同体系电解质材料的导入工艺，性能正在测试。（2）电解质方面，研发了电解质的干法工艺和不同体系电解质的应用。目前样品已对外送样。（3）隔膜方面，研发了电解质隔膜不同涂层工艺的理化性能和电性能的影响。目前样品已对外送样。（4）负极方面，完成了自研硅基负极材料的半固态电池性能测试，结果满足内部测试要求。（5）正极方面，已完成磷酸锰铁锂正极材料的十公斤级合成制备工艺，采用自研公斤级磷酸锰铁锂材料进行了软包电池性能评测，并根据测试结果持续改进中。
8月14日，工信部发布了《新能源汽车废旧动力电池综合利用行业规范条件（2024 年本）》征求意见稿（以下简称“征求意见稿”）。该征求意见稿对“综合利用”大致分为“梯次利用”和“再生利用”两类。
征求意见稿提到，对于企业总体要求，其中包括工艺废水循环利用率应达90%以上，每年用于研发及工艺改进的费用不低于废旧动力电池综合利用业务收入的3%。梯次利用企业年梯次利用的废旧动力电池量应不低于实际废旧动力电池回收量的60%，再生利用企业冶炼过程锂回收率应不低于90%，镍、钴、锰回收率不低于98%。
甬兴证券认为，工信部的征求意见稿有助于加强行业废旧电池综合利用管理，推动行业高质量发展。固体电池板块或将成为2024年重点机会板块。
