在监管趋严、市场震荡的背景下，私募基金正面临规模缩水、业绩波动明显等现状。5月27日，中基协发布的数据显示，截至2024年4月末，私募基金存续规模19.9万亿元，而这也是私募基金规模继2022年7月末以来，时隔21个月后，首次低于20万亿元。而自2023年5月《私募投资基金登记备案办法》实施以来，私募基金管理人新增备案的数量也较此前大幅下滑，最新一个月的新增备案数量甚至不及新规实施前一个月的20%，存续基金管理人数量也较新规实施前有所减少。在行业经营承压的背景下，多只由基金大V管理的私募产品也出现明显亏损，更有产品年内收益率跌超30%。
存续规模跌破20万亿
时隔21个月后，私募基金管理规模首次跌破20万亿元。5月27日，中基协发布最新一期私募基金管理人登记及产品备案月报。数据显示，截至2024年4月末，存续基金规模19.9万亿元，较3月末的20.29万亿元环比减少1.92%。而这也是私募基金管理规模自2022年7月以来，首次跌破20万亿元。
回顾此前，2022年1月末，私募基金管理规模首次突破20万亿元大关，在同年2月末、3月末规模维持上涨态势后，于4月末首次回落至20万亿元以下。在2022年7月末，私募基金规模再度登上20万亿元的台阶并持续至2024年3月末，期间长达21个月。
在存续产品管理规模下降的同时，此前出台的行业新规也使备案私募基金管理人的门槛有所抬升，新增数量较此前锐减。据悉，2023年5月1日，《私募投资基金登记备案办法》正式实施，对私募基金管理人的登记提出明确要求，例如，需满足实缴货币资本不低于1000万元或等值可自由兑换货币等条件。同时，新规也对私募基金管理人股东、高管的任职条件等作出要求。
在上述要求下，近一年来新增备案的私募基金管理人数量急剧下滑。中基协数据显示，2023年5月―2024年4月，新增备案基金管理人合计216家。其中，2024年4月，仅有17家基金管理人完成备案，而新规实施前一个月（即2023年4月），就有多达139家基金管理人新增备案。
另外，自新规实施以来，存续基金管理人数量也较此前减少超千家。中基协数据显示，截至2023年5月末，存续私募基金管理人22182家，管理基金数量15.2874万只；而截至2024年4月末，存续私募基金管理人21032家，管理基金数量15.2794万只。换言之，新规实施以来，存续私募基金管理人共减少1150家。
对于私募基金规模下滑、基金管理人数量锐减的情况，万联证券投资顾问屈放分析表示，私募新规加强了对私募基金的监管，采取“严进”的政策整顿了不合规范的私募基金管理人和私募产品，优化了行业市场。虽然私募基金管理人数量有所减少，但整体质量明显提高。此外，持续震荡的市场行情也导致私募产品经营难、募资难的情况出现，多头策略的中小私募基金生存空间进一步缩小。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜也认为，备案基金管理人数量较此前骤减，可能是由于私募新规提高了行业门槛，导致部分小型私募基金管理人难以达到新规要求而主动退出。同时，市场环境的变化也可能对私募基金的生存和发展产生影响。
私募大V在管产品频“翻车”
在今年市场持续震荡的背景下，不仅部分私募基金管理人的生存出现难题，私募产品的业绩表现也出现明显分化。其中，多只由基金大V“掌舵”的产品已出现大幅亏损。
私募排排网数据显示，截至5月24日，微博坐拥超200万粉丝的基金大V――嘉越投资基金经理吴悦风管理的“嘉越月风投资创世号”年内收益率为-33.13%，基金净值跌破1元，仅为0.6107元。产品信息方面，该基金自2022年11月1日成立，成立至今的收益率亏损也达到38.93%。
与此同时，微博粉丝近40万的天谷资产董事长、总经理兼基金经理陈同辉管理的多只产品也有明显亏损。私募排排网数据显示，截至5月24日，陈同辉管理的天谷磐石进取五号、天谷磐石进取六号、天谷磐石金鼎三号的年内收益率均跌超20%，分别为-26.58%、-23.16%、-22.67%，上述产品自成立以来的收益率亏损也高达55.87%、62.18%、51.9%。此外，上述产品的净值甚至不足0.5元，分别为0.4413元、0.3782元、0.481元。
此外，截至5月24日，由微博近百万粉丝博主――益昶资产策略总监兼基金经理秦俭管理的“趋势复利一号”年内也亏损6.83%，该基金自2016年4月成立以来的收益率则为-10.51%，当前基金净值为0.8157元。在多重压力下，部分基金大V已许久未更新社交平台。例如，吴悦风、秦俭自今年1月以来均未更新微博。
针对部分网红“舵手”在管产品亏损的原因，屈放表示，可能与机构风控管理不到位、基金管理人投资能力和市场策略不够成熟完善等因素有关，欠缺有效的止损或调仓策略，导致净值出现大幅下跌的情况。
个别产品亏损或与基金经理个人的投资策略有关，但在业内人士看来，当前私募基金行业发展也存在一些“通病”。
“当前，部分私募管理人存在投资水平参差不齐、风控管理能力低的问题，更有甚者，为追求业绩采取操控股价等违法行为，最终造成投资者损失。同时，募资渠道单一，也会导致部分私募基金募资存在违规行为。”屈放说道。对此，他建议进一步加强私募行业集中度，同时也可以将科技化、智能化工具融入私募投资策略中，包括智能投顾、数据处理等。
柏文喜则提到，市场竞争加剧、监管政策趋严、投资者教育难度大等因素，都可能影响私募基金的生存和发展。“可以预见的是，随着监管政策的逐步完善和市场环境的不断优化，私募行业将逐渐走向成熟。未来，优秀的私募基金管理人将获得更多的发展机会，而投资者也将更加理性地看待私募基金。”
北京商报记者 李海媛
