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来源：证券市场周刊市场号
文丨水岸
走完了“5穷6绝7翻身”这个周期，8月嗖的一下也到了。回顾7月，有大资金不断吸筹、节节走高的慢牛，有游资一顿操作猛如虎爆炒一轮的妖股，也有一些慢慢淡出大众视线不断新低的问题股。总之，7月是一个多变的月份。8月呢？市场将会怎样演绎？有哪些投资机会值得重点关注？今天我们就来重点盘一盘。
7月开端和结尾都“亮”了暴涨的券商为8月埋下伏笔
7月结束了，正好也来完整的回顾一下，可以这么说吧，7月的市场行情，开端和结尾都是让人眼睛一亮的。7月首个交易日，沪指、深证指数都是红盘，之后出现了连续几天的分化，7月31日，最后一个交易日，深蹲了一段时间的市场又大幅起跳了，各大指数相继收出了放量大阳线，沪指上涨2%，深证、创业板指均上涨超过3%。市场普涨，权重搭台、题材唱戏这一久违的“牛市行情”总算是来了。接着想聊一下牛市总舵手券商，7月最后一个交易日，券商板块整体暴涨了5%，这是个不能忽视的信号，这到底对市场有哪些指向或者借鉴意义？是为8月埋下“市场不错”的伏笔吗？下面就展开说一说。从历史规律来看，券商一动，市场一般都不会简单，也似乎形成了“券商一涨，牛市可想”的思维惯性。这次牛市或者强势行情会来吗？下面先从历史数据来复盘一下，首先从今年来看，券商板块有两次单日涨幅超过5%，一次是2月6日，一次是4月26日（见图1）。
两次暴涨5%之后，后面也出现了不一样的走势，2月6日之后，券商板块继续上涨了1个多月。4月26日之后，券商板块整体没能延续强势。把周期拉长来看，券商股也有几轮强势行情，在出现暴涨信号之后，后面都迎来了一轮不错的上涨周期。比如2019年1月4日，券商板块单日上涨近7%，之后在2019年1月7日~2019年1月30日期间出现了横盘，但之后又成功走出了一波行情，2019年1月31日~2019年3月7日，21个交易日累计上涨了50%（见图2）。
再来看一轮反弹，2020年6月19日~2020年7月9日，券商板块在13个交易日上涨了45%（见图3）。
多轮券商的暴涨，对应的市场环境各不相同，刺激因素也各有不同。进一步来看，2019年1月~3月那轮券商上涨，或与2019年1月全面降准有关，期间各大指数也出现了同步反弹。2020年6月~2020年7月那轮上涨，或与创业板注册制、打造航母券商等有关。期间，市场也迎来了一轮普涨。而7月底的券商反弹，或与近期与市场的相关利好政策刺激有关。总之，牛市总舵手券商启动，后面市场向好的概率、预期或正在增加。
8月机会科技压舱“大块头”获扎堆力推
7月底市场普涨、券商股爆发，好像在给8月的市场做铺垫。在聊8月的投资机会前，还是先来具体回顾一下7月的板块表现，也希望能有一些借鉴。复盘来看，发现7月市场有以下一些明显的特征：一、震荡市中，短期出现多个涨停板的“妖股”多了，或者高标股（交易价格较高或人气较高的标的）多了。典型个股如大众交通、腾达科技、金龙汽车、启明信息等。“妖股”是市场人气的反映，能说明高风险偏好的资金还是有较高的活跃度。二、连续上涨的个股数量也爆炸式多了起来。给大家看一个数据，截至7月31日收盘，连续上涨5天及以上的个股达到了855只，对比5月底、6月底，该数值仅分别为61家、9家。最新连涨天数居前且涨幅较高的公司名单已经帮大家整理好了，可见（表1）。
三、多主线的轮动时间周期拉长，且相对清晰。典型的代表如机器人、无人驾驶、半导体、商业航天、低空经济、设备更新等。更多是与新质生产力有关且受政策利好驱动。相关主线机会之前的内容也已经呈现过了，如无人驾驶、半导体，感兴趣的朋友可以点击这里回顾《A股无人驾驶全产业链龙头梳理，建议收藏！这几只涨爆了！》、《3万亿的机会，来了！》等。四、板块跷跷板效应还存在。比如板块之间，7月涨幅居前的板块是大金融、地产、汽车、电子等，煤炭、石油化工、有色金属等拖后腿。再如风格之间，主要表现为之前相对高位的“大块头”高股息与相对低位的成长题材股。……8月的机会是否会延续这个风格，一些7月的主线是否会继续延续到8月？下面接着来聊一聊。当前不少券商发布了8月投资策略与金股。从当前来看，不少券商态度乐观。光大证券（维权）认为，下行空间有限，底部上行可期。未来政策积极发力或基本面边际改善有望推动市场企稳回升。从投资选项来看，券商聚焦的方向多以科技为压舱石，这其中就囊括了包括新质生产力在内的多个主题。另外，与内需相关的大消费板块、银行与电力等有资金支撑的红利板块等也是关注重点。信达证券列出了全年的配置思路，上游周期>金融地产>出海（汽车汽零、家电）>传媒互联网、消费电子>AI、医药&半导体&新能源>消费。其表示，大部分板块都处在库存周期的底部。下面筛选了券商关注度居前的8月金股，多与上述机构关注的方向吻合。另外来看，很多头部公司都获得了多家机构的合力推荐，如比亚迪、宁德时代、中际旭创、中国移动、北方华创、长安汽车、紫金矿业等（见表2）。
历年8月行情回顾科技、消费、资源股等强势
虽然没有一成不变的规律，但回顾来看，历年8月的市场也存在着一些特定的现象，接着就跟大家聊一聊往年8月的市场以及强势板块，也希望从这角度能给今年8月的市场提供一个参照。往年8月，市场怎么走？以沪指为例，统计了近10年（2014年~2023年）的8月市场表现，涨跌表现为对半开，5个年度实现上涨，5个年度出现下跌。2021年8月、2016年8月涨幅较高，分别为4.31%、3.56%。另外统计板块情况，这次以近五年（2019年~2023年）为周期，以下板块涨幅居前，举例，2023年8月，计算机涨幅位列TOP1；2022年8月，传媒、煤炭、农林牧渔、石油石化、非银金融涨幅前5；2021年8月，煤炭、钢铁、有色金属、基础化工、石油石化涨幅前5。下面不展开了，详细内容大家可见（表3：标红部分为月度涨幅TOP5板块）
从8月涨幅TOP5的板块来看，发现了主要分布在以下几个大类：周期资源，如有色金属、石油石化、煤炭、基础化工、钢铁等。科技股，如计算机、电子、传媒、国防军工等。大消费，如医药生物、食品饮料、汽车等。这段时间里，市场行情更多也是在这几个方向来回切换。8月1日，指数虽然没有延续7月31日的强势，但板块却是很活跃。从市场表现来看，航空、石油、建筑、银行、电力、机械、有色金属；商业航天、卫星导航、时空大数据、存储（汽车）芯片等表现较强。
